香港IPO上市流程主要包括7個(gè)環(huán)節(jié)，遞表，聆訊，路演，招股，公布配售結(jié)果，暗盤交易以及正式上市。 一、遞表（3-6個(gè)月） 確定上市日期之后，擬上市公司遞交上市文件于聯(lián)交所，提出上市申請(qǐng)預(yù)約暫定聆訊日期。 二、聆訊（2-3天） 經(jīng)過漫長(zhǎng)的3-6月等待，上市委員會(huì)審閱新上市申請(qǐng)，確定申請(qǐng)人是否適合進(jìn)行首次公開招股。上市委員會(huì)的職能主要包括：1.上市審核職能；2.上市審查并監(jiān)督上市部工作；3.批準(zhǔn)新股上市申請(qǐng)以及規(guī)則豁免申請(qǐng)；4.通過、更改或修改上市部以及上市委員會(huì)的決定；5.提供政策諮詢，批示重要政策及《上市規(guī)則》修訂。 上市聆訊時(shí)間沒有確切時(shí)間，取決于保薦人對(duì)聯(lián)交所相關(guān)問題的回復(fù)時(shí)間和質(zhì)量。通過聆訊代表著離申購的招股日不遠(yuǎn)了，這個(gè)時(shí)候可以準(zhǔn)備賬戶和資金。 三、路演（一周左右） 聆訊結(jié)束上市申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)之后，發(fā)行人與保薦團(tuán)隊(duì)、財(cái)經(jīng)公關(guān)予以配合開始一系列的股票發(fā)行宣傳工作，具體包括向準(zhǔn)投資者介紹公司的業(yè)績(jī)、產(chǎn)品、發(fā)展方向、投資價(jià)值，并且回答投資者相關(guān)問題等，這就是路演。
四、招股（3-7天） 香港IPO公開發(fā)行股份的分配包括「國際配售」和「公開認(rèn)購」兩個(gè)部分，并根據(jù)回?fù)軝C(jī)制及股份重新分配機(jī)制予以適當(dāng)調(diào)整，通常分別占最終總新股發(fā)行數(shù)量的90%和10%左右。當(dāng)然，這個(gè)比例不是固定的，有個(gè)回?fù)軝C(jī)制。當(dāng)公開發(fā)售的認(rèn)購總量達(dá)到初始發(fā)行量的一定倍數(shù)時(shí)，會(huì)進(jìn)行回?fù)堋?/div> 1、認(rèn)購總量達(dá)到15~50倍之間，從國際配售回?fù)�，最高使公開發(fā)售量達(dá)到總量的30% 2、認(rèn)購總量達(dá)到50~100倍之間，從國際配售回?fù)�，最高使公開發(fā)售量達(dá)到總量的40% 3、認(rèn)購總量達(dá)到100倍以上，從國際配售回?fù)�，最高使公開發(fā)售量達(dá)到總量的50% 許多公司在香港IPO上市的同時(shí)選擇引入基石投資者�；顿Y者一般是指上市申請(qǐng)人在首次公開招股時(shí)，將部分股份優(yōu)先配售予若干投資者。 公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況以及投資者的認(rèn)購意向確定最終的發(fā)行價(jià)，同時(shí)全面披露招股書，我們打新投資者可以根據(jù)披露的信息確認(rèn)打新的策略。申購門檻一般包含：入場(chǎng)費(fèi)+手續(xù)費(fèi)+孖展利息。 五、公布中簽結(jié)果（周期5-7天） 招股結(jié)束后7天左右，公司會(huì)通過港交所發(fā)布配售結(jié)果，告訴大家，最終定價(jià)多少、公開發(fā)售認(rèn)購超額多少倍、國配部分超過多少倍、有沒有授出綠鞋、基石拿貨占比多少等信息。 六、暗盤上市 暗盤交易就是在場(chǎng)外交易，沒有通過港交所交易系統(tǒng)撮合，直接在券商內(nèi)部系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)報(bào)價(jià)撮合的交易。于新股上市前一個(gè)交易日，收盤后進(jìn)行。 暗盤交易時(shí)間為中簽日的16:15 ~18:30（如果是半日市，則暗盤交易時(shí)間是14:15-16:30）。暗盤的目的是給投資者再一次選擇的機(jī)會(huì)，不看好的可以賣出，看好而又沒中簽的，可以買入上車。部分新股不會(huì)有暗盤交易，部分券商也可能不支持暗盤交易，目前大部分券商使用的是輝立的暗盤系統(tǒng)，另外還有一部分券商是自己的獨(dú)立暗盤，這些信息在開戶之前都建議提前了解下。 七、正式交易 成功定價(jià)及分配股份予機(jī)構(gòu)投資者和散戶后，公司股份便會(huì)在香港聯(lián)交所上市及進(jìn)行買賣。在公司上市之后，股票價(jià)格會(huì)因?yàn)楦鞣N各樣的原因產(chǎn)生波動(dòng)。承銷團(tuán)通常會(huì)指定的某一個(gè)或多個(gè)承銷商作為負(fù)責(zé)在公司股價(jià)低于IPO的價(jià)格時(shí)買入公司股票來維護(hù)上市之后一段既定時(shí)間內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)的穩(wěn)定。 香港上市公司要求 如果香港公司想要上市，是需要先滿足一定條件的，那么香港公司上市要滿足哪些方面的條件呢？我們一起來看看。 1.主體資格方面。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外)，其中：有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算滿3年;最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更;發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元，發(fā)行后股本總額不少于人民幣五千萬元，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。 2.獨(dú)立性方面。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力;企業(yè)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完整，人員應(yīng)當(dāng)獨(dú)立，財(cái)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立、業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立。 3.規(guī)范運(yùn)作方面。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé);企業(yè)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;企業(yè)最近三年無重大違法行為，無損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。 4.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)方面。 企業(yè)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元;最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 5.募集資金投向方面。 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。另外，募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 以上是91開業(yè)網(wǎng)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于香港IPO上市流程介紹的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。 |
