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常見的股權(quán)架構(gòu)有哪些,企業(yè)如何選擇?

2023-8-25 22:07| 發(fā)布者: knnliang| 查看: 497| 評(píng)論: 0

摘要: 目前常用股權(quán)架構(gòu)的主要是4種: 1、自然人直接股權(quán)架構(gòu); 2、有限合伙持股架構(gòu); 3、控股公司持股架構(gòu); 4、混合股權(quán)持股架構(gòu)。 自然人直接持股架構(gòu) 若是準(zhǔn)備短期持有實(shí)現(xiàn)買股套現(xiàn),建議你注冊公司的時(shí)候,選擇用自 ...

目前常用股權(quán)架構(gòu)的主要是4種:


1、自然人直接股權(quán)架構(gòu);


2、有限合伙持股架構(gòu);


3、控股公司持股架構(gòu);


4、混合股權(quán)持股架構(gòu)。

常見的股權(quán)架構(gòu)有哪些,企業(yè)如何選擇?

自然人直接持股架構(gòu)


若是準(zhǔn)備短期持有實(shí)現(xiàn)買股套現(xiàn),建議你注冊公司的時(shí)候,選擇用自然人直接持股架構(gòu),這樣賣股的時(shí)候稅負(fù)低,只有20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅,不至于用控股公司架構(gòu)導(dǎo)致40%稅負(fù)。


自然人直接持股架構(gòu)適用于:


1.規(guī)劃上市后售股套現(xiàn)的財(cái)務(wù)投資人


2.創(chuàng)業(yè)期的創(chuàng)始人股東,這個(gè)時(shí)候沒有必要搭建復(fù)雜的股權(quán)架構(gòu)


控股公司持股架構(gòu)


若是準(zhǔn)備長期持有打造百年老店,建議你注冊公司的時(shí)候,選擇用控股公司架構(gòu),這樣分紅也免征企業(yè)所得稅。


控股公司架構(gòu)適用于:


(1)規(guī)劃長期持股的實(shí)業(yè)家。


(2)有多個(gè)業(yè)務(wù)板塊的多元化企業(yè)集團(tuán)。


(3)作為大股東的家族持股平臺(tái)。


(4)已進(jìn)入成熟期,但沒有上市規(guī)劃,打算家族傳承的實(shí)業(yè)家。

常見的股權(quán)架構(gòu)有哪些,企業(yè)如何選擇?

有限合伙持股架構(gòu)


1、錢權(quán)分離度極高的創(chuàng)始人股東


對于一些資金密集型的行業(yè),如互聯(lián)網(wǎng)公司,VC/PE在企業(yè)發(fā)展中起到了至關(guān)重要的作用,屬于舉足輕重的股東。如果創(chuàng)始人預(yù)判,自己及管理團(tuán)隊(duì)的持股比例會(huì)被稀釋得非常低,為了控制權(quán)的需要,可以采取該種有限合伙架構(gòu),并盡可能讓投資人或高管員工通過有限合伙企業(yè)間接持股核心公司(擬上市公司),創(chuàng)始人自己則作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人


2、有短期套現(xiàn)意圖的財(cái)務(wù)投資人


選擇在稅收洼地注冊合伙企業(yè),合伙人可能享受核定征收或者財(cái)政返還的地方優(yōu)待。如果投資人投資后,有短期內(nèi)套現(xiàn)的計(jì)劃,可以考慮有限合伙企業(yè)架構(gòu)。


3、員工持股平臺(tái)


當(dāng)股權(quán)激勵(lì)的對象較多時(shí),以合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái),不僅方便對股權(quán)進(jìn)行管理,還有利于大股東獲得更多的控制權(quán)。


提醒:


1、合伙企業(yè)最大的好處就是實(shí)現(xiàn)管理權(quán)與出資額之間的分離,可以實(shí)現(xiàn)以少量的出資獲得整個(gè)合伙企業(yè)的控制權(quán)!


2、有限合伙是企業(yè)的一種,與公司是平行的概念,也就是我們所說的法人,擁有獨(dú)立的資產(chǎn),可以獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。組成有限合伙企業(yè)的合伙人分為普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP),這兩者的權(quán)利義務(wù)有很大不同。


3、普通合伙人又叫執(zhí)行事務(wù)的合伙人,無論出資多少,哪怕只占0.1%,都可以執(zhí)行合伙事務(wù)、承擔(dān)管理職能,對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任;至于有限合伙人,不論出資多少,哪怕是99.9%,也沒有參加管理和執(zhí)行的權(quán)利,并且只需要根據(jù)出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

常見的股權(quán)架構(gòu)有哪些,企業(yè)如何選擇?

混合股權(quán)持股架構(gòu)


也就是既有自然人直接持股,也有控股公司持股、還存在有限合伙持股,根據(jù)每個(gè)股東的訴求可能會(huì)有所不同來搭建混合股權(quán)架構(gòu)。


比如:


1、實(shí)際控制人往往有長期持股的目的;


2、但也不排除實(shí)際控制人公司上市后出售部分股票,用套現(xiàn)資金改善生活或投資新產(chǎn)業(yè)板塊;


3、員工持股往往希望在公司上市后可以套現(xiàn);


4、戰(zhàn)略投資人有的希望長期持股,有的希望公司上市后售股套現(xiàn)。


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