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設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)的原則是什么?

2020-10-27 11:54| 發(fā)布者: knnliang| 查看: 1115| 評論: 0

摘要: 股權(quán)結(jié)構(gòu)本身并不復(fù)雜,企業(yè)開始考慮這個問題,其實很簡單,越早越容易解決。隨著公司的發(fā)展,很容易產(chǎn)生利益沖突和意見分歧。此時,由于參與者心態(tài)的變化,問題變得復(fù)雜起來。時間拖得越久,解剖起來就越困難,時間 ...
股權(quán)結(jié)構(gòu)本身并不復(fù)雜,企業(yè)開始考慮這個問題,其實很簡單,越早越容易解決。隨著公司的發(fā)展,很容易產(chǎn)生利益沖突和意見分歧。此時,由于參與者心態(tài)的變化,問題變得復(fù)雜起來。時間拖得越久,解剖起來就越困難,時間拖得越長,就會造成災(zāi)難性的后果!

首先,設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)的原則是什么?

1. 感知公平原則

我們都知道,公平合理地做任何事情都不容易,但在實踐中卻不容易。在股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計上,原則是讓其他創(chuàng)業(yè)者從心理感知公平,而不是你認為的公平,讓人們覺得比擁有真正的大份額更有價值。

設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)的原則是什么?


2. 簡單明了的原則

在股權(quán)設(shè)計的過程中,我們不應(yīng)該把事情搞得太復(fù)雜,因為我們可以一起創(chuàng)業(yè)。我們相信我們都有同樣的夢想和感受。我們都希望把這個項目做大做強。我們還需要交換需求,分享利益。我們還應(yīng)該有“快樂和享受是難以分享的”的含義。

3.必須有領(lǐng)導(dǎo)者

這就是核心股東。一定有人會說這就是故事的結(jié)局。

4. 內(nèi)聚原理

21世紀最昂貴、最具競爭力的是什么——人才;對于創(chuàng)業(yè)者來說,一個穩(wěn)定的執(zhí)行團隊是成功的關(guān)鍵,創(chuàng)業(yè)者在公司發(fā)展的過程中總是找不到人;因此,股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計應(yīng)該能夠更好地將合作伙伴凝聚在一起。

5. 財富分享原則

對于一個快速成長的初創(chuàng)企業(yè)來說,僅僅有創(chuàng)始人和合伙人是不夠的。它需要積極努力的員工來完成創(chuàng)業(yè)的使命。

6. 關(guān)注未來增長

創(chuàng)業(yè)的成功不是一蹴而就的。需要吸引和鼓勵更多更好的人才不斷成長和加入。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計應(yīng)該為未來的核心人才和骨骼介入留下空間。傳統(tǒng)的做法是預(yù)留10-20%的期權(quán)池,以滿足3-5年的激勵需求,然后在后期以3-5年為激勵周期,不斷增加新的激勵措施。

設(shè)計股權(quán)架構(gòu)!你必須掌握的知識點

如何合理分配股權(quán):

1. 股權(quán)與職能的關(guān)聯(lián)性

假設(shè)創(chuàng)業(yè)公司有三個合伙人,一個負責內(nèi)容,一個負責技術(shù),一個負責銷售,并且每個人都有類似的資質(zhì)(這也是大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司的標準投資組合),那么此時股權(quán)應(yīng)該如何分配?

其主要原則是技術(shù)研發(fā)是一個相對長期的過程,而銷售通常只在公司成立時帶來短期的資源效應(yīng),市場功能處于兩者之間。

因此,這三種功能的股權(quán)配置應(yīng)根據(jù)各自功能的綜合效果,按技術(shù)、市場、銷售三個層次進行排序。創(chuàng)始人應(yīng)具有較強的戰(zhàn)略規(guī)劃能力和集中指揮能力,使整個團隊的執(zhí)行保持高效;不建議建立多核心的創(chuàng)始人結(jié)構(gòu),這樣團隊的股權(quán)分配和協(xié)調(diào)就會變得非常低效。

2. 三種企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)模型

首先,絕對控股

該模型的典型配置模式是創(chuàng)始人占三分之二以上,即67%的股權(quán),合伙人占18%的股權(quán),預(yù)留團隊股權(quán)占15%。這種模式適合投資最多、能力最強的創(chuàng)業(yè)者。在股東內(nèi)部,雖然絕對控股形式形式上是民主的,但最終決定由所有者做出,所有者擁有一票決定/否決的權(quán)利。

第二種是相對持有類型

該模式的典型配置是創(chuàng)始人持股51%,合伙人持股34%,員工持股15%。在這個模型中,除了少數(shù)需要集體決策的事情(如增資、解散、更新公司章程等),其他大部分事情仍然是老板一個人的事情。

第三種,不控股型

該模型的典型配置為創(chuàng)始人持股34%,合伙人持股51%,激勵股持股15%。該模型主要適用于合作伙伴的團隊能力相輔相成,每個人都具有較強的能力的情況。老板只有戰(zhàn)略比較優(yōu)勢,所以基本合伙人的權(quán)益相對平均。

那么激勵股權(quán)為什么建議預(yù)留呢?

主要原因是它可以作為一種調(diào)節(jié)機制。例如,當許多創(chuàng)業(yè)者開始創(chuàng)業(yè)時,他們沒有太多的選擇去尋找合作伙伴,所以他們認為他們可以一起創(chuàng)業(yè)。但經(jīng)過一段時間后,發(fā)現(xiàn)這個人的能力并不好,這時,預(yù)留的部分就可以出來解決這個問題了。

如果前期股權(quán)分配不合理,我們可以調(diào)整部分老股票代持。如果有新人加入(無論是高管、合伙人還是員工),也可以通過保留股權(quán)來解決。

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