在如今的企業(yè)中融資是很常見(jiàn)的現(xiàn)象,其目的就是為了能夠更好的發(fā)展公司,讓公司不會(huì)被激烈的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中淘汰,也正是融資讓很多企業(yè)生存下來(lái)甚至越來(lái)越強(qiáng)大,新三板融資企業(yè)不在少數(shù),那新三板企業(yè)融資特點(diǎn)有哪些?下面小編就詳細(xì)介紹相關(guān)內(nèi)容。 一、新三板企業(yè)融資特點(diǎn) 股權(quán)融資的形式主要為定向增發(fā)。定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份的行為。 1、定向增發(fā)條件較為寬松,沒(méi)有業(yè)績(jī)方面的要求,也無(wú)融資額的限制,極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動(dòng)。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。 2、定向增發(fā)特定發(fā)行對(duì)象不超過(guò)十名,發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。 3、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起,12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份,36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長(zhǎng),鎖定期結(jié)束以后,這部分股票將會(huì)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通,有可能獲得較高的投資收益。 4、定向增發(fā)不需要經(jīng)過(guò)煩瑣的審批程序,也不用漫長(zhǎng)地等待,并且可以減少發(fā)行費(fèi)用。采用定向增發(fā)方式,券商承銷(xiāo)的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一半左右。 5、募投項(xiàng)目不是定向發(fā)行的必要條件,不要求披露具體項(xiàng)目情況,只要求披露募集資金投向;定向發(fā)行股份沒(méi)有限售要求;定向發(fā)行沒(méi)有時(shí)間間隔要求。 二、債權(quán)融資 債權(quán)融資包含兩種形式,第一種形式為銀行的商業(yè)貸款。新三板公司經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查、完成改制、掛牌等一系列工作之后,經(jīng)營(yíng)運(yùn)作相對(duì)規(guī)范,信息披露真實(shí)完整,企業(yè)信用水平得到提高,可以從銀行獲得更高的貸款授信額度,股權(quán)質(zhì)押貸款也更容易。第二種形式為發(fā)行中小企業(yè)私募債。 私募債是一種便捷高效的融資方式,其發(fā)行審核采取備案制,審批周期更快。沒(méi)有對(duì)募集資金進(jìn)行明確約定,資金使用的監(jiān)管較松,發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途,如償還貸款、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金,若公司需要,也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購(gòu)等方面,資金用途相對(duì)靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低,部分地區(qū)還能獲得政策貼息。同時(shí),私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低,部分地區(qū)還能獲得政策貼息。 三、銀行貸款融資 除傳統(tǒng)的固定抵押貸款和信用證等外,新三板與全國(guó)大中型共15家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,支持創(chuàng)新性融資業(yè)務(wù)包括股權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單融資等。 四、資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持,發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ),而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。 2013年,證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》明確,資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為債權(quán)類和收益權(quán)類資產(chǎn)。按照現(xiàn)有法律法規(guī),債權(quán)類資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷(xiāo)售,做到破產(chǎn)隔離;收益權(quán)類資產(chǎn),相關(guān)收益依賴于原始權(quán)益人正常經(jīng)營(yíng)。 證監(jiān)會(huì)允許管理人根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的特性和交易結(jié)構(gòu),選擇采用結(jié)構(gòu)分層、差額支付、外部擔(dān)保、流動(dòng)性補(bǔ)償?shù)榷喾N方式對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用增級(jí),并未要求必須有外部擔(dān)保。 五、優(yōu)先股 2014年9月19日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股相關(guān)的信息披露文件,包括《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號(hào)—定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》、《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第8號(hào)—定向發(fā)行優(yōu)先股申請(qǐng)文件》,為新三板優(yōu)先股發(fā)行與交易奠定了基本制度基礎(chǔ),明確了試點(diǎn)期間優(yōu)先股的發(fā)行主體、豁免核準(zhǔn)、轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所等問(wèn)題,規(guī)范了優(yōu)先股定向發(fā)行環(huán)節(jié)信息披露的內(nèi)容、格式及申請(qǐng)文件。 一直以來(lái),融資就是企業(yè)們的加強(qiáng)手段,只有在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不斷的融資不斷的發(fā)展才能讓自己變得更為強(qiáng)盛,而新三板就是再給更多的企業(yè)提供一種機(jī)會(huì),更大可能性的讓公司不斷發(fā)展,不至于徹底倒閉。 以上是玖邀開(kāi)業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于新三板企業(yè)融資特點(diǎn)有哪些的內(nèi)容,希望對(duì)您有所幫助。 |